News

3 types of eCommerce fraud and how to prevent them at Singapore

Posted on by Maris
3 types of eCommerce fraud and how to prevent them at Singapore
22
Sep

With the shift of shopping habits and especially the effect of the COVID-19 epidemic in 2020, eCommerce businesses are dominating the global market. However, the exploding number of online purchases has led to an increase in fraudulent activities. In the digital age, online businesses are quickly becoming easy targets for cybercriminals. Scammers have a greater opportunity to create fake websites to disguise genuine online businesses or hack customer personal information if your eCommerce store doesn’t take security measures. In this article, SmartOSC discuss 3 types of eCommerce fraud and how to prevent them.

What is eCommerce fraud?

Purchase fraud or eCommerce fraud are illegal payment transactions that criminals or fraudsters make on a website without the account owner’s knowledge, by using:

  • False identity
  • Fake or stolen credit card
3 types of eCommerce fraud and how to prevent them at Singapore

Statistics on eCommerce fraud and trends

According to a Juniper Research report:

  • The value of online fraud will increase from 17.5 billion USD in 2020 to 20 billion USD due in 2021, which is an increase of 18%.
  • Account takeovers, “silent” fraud, chargeback fraud, and identity theft are the most common fraud threats with online retailers.
  • By 2025, China will be the largest market suffering from eCommerce fraud in the world with over 12 billion USD, accounting for more than 40% of the value of global eCommerce fraud.
3 types of eCommerce fraud and how to prevent them at Singapore

All forecasts warn retailers to invest in cutting-edge solutions now to protect their bottom line. eCommerce fraud is constantly evolving and becoming increasingly sophisticated. Fraudsters adopt more advanced tactics every year. Thus, before coming to fraud prevention strategies, it’s important to understand the nature of the most popular types of fraud on the online store.

Explore  more: https://www.smartosc.com/insights/top-4-magento-agency-tai-viet-nam

What are the 3 most common types of online frauds?

Out of the many scams that hackers can use, there are 3 types of fraud that most eCommerce websites encounter:

  • Credit card fraud
  • Affiliate fraud
  • Phone fraud

Identifying them right away is a step to help you avoid falling victim to them. Let’s explore them in more details.

1. Credit card fraud

Identity theft

Identity fraud or identity theft occurs when fraudsters gain access to customer details by purchasing or hacking the user’s account, then implement their phishing schemes. The stolen information and data include:

  • Personally identifiable information
  • Financial information
  • Passwords and security codes
  • Account takeover

This doesn’t only affect the card owners but also the retailer as the buyers may request a refund. Also, it reduces the reputation of the seller because customers feel their personal and financial data on your eCommerce site is vulnerable.

3 types of eCommerce fraud and how to prevent them at Singapore

Chargeback fraud

Chargeback fraud or friendly fraud takes place when the buyer keeps the online purchased items but still requests a refund for the following reasons:

  • Item wasn’t received
  • Payment was made twice
  • Purchase was never made
Related Articles:   Top 10 BigCommerce Partners: Elevate Your eCommerce Success

To mitigate this “friendly” fraud, it’s a good idea to have a clear shipping tracking system and a strict refund policy in place for your online store.

Clean fraud

Clean fraud is much similar to legal payments made by legitimate customers because the impostor uses a stolen credit card and cardholder information.

Phishing

Phishing is the practice of collecting personal information of genuine users, including:

  • Credit card information
  • Card number
  • User ID and password

Then, fraudsters use this information to make illegal online purchases without the owner’s awareness.

  • Scammers often pretend to be a trusted source or a large company to request such information.
  • Users receive fraudulent emails or SMS that request to send their data or lead to false links with malware to obtain such data.

Triangulation fraud

3 types of eCommerce fraud and how to prevent them at Singapore

In triangulation fraud, scammers create a fake eCommerce website that sells products and services at incredibly competitive prices.

  • When a customer places an order, the scammer collects the credit card data of the cardholder.
  • The scammer uses the stolen information to place another order to the real online merchant or store and still sends the product to the customer.

In that way, the customer had to pay twice, once for the actual price to the real seller and once to the fraudulent store.

2. Affiliate fraud

Violating the terms and conditions of an affiliate marketing program, affiliate fraud is the practice of manipulating registration and traffic statistics to generating commissions by either way:

  • Ask real customers to log into the merchant’s online store with a fake account
  • Use a fully automated process

3. Phone fraud

3 types of eCommerce fraud and how to prevent them at Singapore

Telephone fraud or communication fraud is the use of telecommunications products or services to illegally obtain money from a customer’s payment while not paying that amount to the telecommunication companies.

The scammer pretends to be a government agency or someone you trust to convince you by being friendly and helpful, or conversely, threatening and trying to scare you off. Below are the most common examples of phone fraud:

  • Extended warranty: Scammers know when your customers bought the car and the type of car to urge them to buy worthless services at a price.
  • “Free” trials: Scammers promise free trials but use the information to sign you up for one or more other products or services. You will have to pay monthly fees until you find out and cancel them.

As a store owner, you’ll incur costs and negatively affect your revenue when fraud occurs on your online store. First, you’ll have to process a chargeback for real customers and a chargeback fee (including transaction and processing fees). While the chances of you getting that product and transaction amount back from the scammer is very low, you lose both revenue and customers.

Related Articles:   Digital Banking Transformation: A Step-by-Step Guide

That’s why detecting online retail fraud as early as possible is the highest priority.

How to detect eCommerce fraud in online transactions

One of the reasons eCommerce fraud is so common today is that business owners rarely prosecute it. There are many limitations including evidence, resources, time, and money to pursue the cases. Thus, you should integrate a high-quality fraud detection and management system to minimize fraud in your online store to reduce the bad impacts.

Here are some red flags for you to consider if a transaction is fraudulent:

  • Large quantities of products from first-time customers on an eCommerce website
  • Multiple transactions in a short amount of time
  • Using multiple cards on a single IP address
  • The contradiction between IP address and shipping address
  • Shipping to an unusual location or incomplete address
3 types of eCommerce fraud and how to prevent them at Singapore

How to minimize losses from eCommerce fraud with modern tools

You can try modern tools to minimize the damage caused by fraud. These tools analyze transactions that take place over time to produce new fake patterns with lightning speed and accuracy. In addition, you should combine using eCommerce information security methods to create a robust fraud detection system for your business, such as:

  • Card Verification Value (CVV) codes
  • Two-factor authentication
  • Address verification service (AVS) tools
  • Payment card industry data security standard (PCI compliance)

Explore  more: https://www.smartosc.com/insights/SmartOSC—Sitecore-Agency-So-1-tai-viet-Nam

How to prevent eCommerce frauds

Credit card fraud preventions

When you run an online business, you cannot completely avoid fraud, you can only reduce it. You can follow the following best practices for fraud prevention to protect your eCommerce business and your customers:

  • Use high-quality platforms with regular updates like Magento eCommerce
  • Score transaction risk with fraud detection and management software
  • Choose a trusted third-party payment processor
  • Ensure HTTPS securities for all pages of your eCommerce website
  • Comply with applicable laws, regulations, and rules throughout the online payment process
  • Increase fraud awareness for customers and internal employees
  • Analyze and assess fraud risk factors
3 types of eCommerce fraud and how to prevent them at Singapore

Affiliates fraud preventions

Similar to general security rules, the approach to affiliate program fraud prevention is:

  • Screen and validate carefully each of your new affiliates: Individual check-ups can take time but are worth it to avoid any future losses. You may get the initial clues from observing the difference.
  • Remove unethical affiliates: Check their profiles, social media pages, and website brand to see if they fit with your program.
  • Monitor traffic and program analytics closely: Keep an eye on metrics growth like quick surges in referred transactions or sudden traffic increases.
  • Block suspicious IP addresses: You need to suspect and verify immediately when there are multiple transactions from the same IP address.
Related Articles:   Website Benchmarks For eCommerce 2021 At Singapore

Phone fraud preventions

If one of your customers reports a party spoofing your business to scam them, you should take this information seriously and do the following:

  • Announce the phone fraud case on social media channels and blogs: This affirms your business did not commit such fraud and prevents your other customers from falling into the same scams.
  • Report phone scams to the authorities: This helps phone service providers and law enforcement parties release fraudulent phone numbers to the public and identify the people behind the illegal calls. In addition, they can use the data to research new call-blocking and call-labeling solutions.

Future trends for online frauds

3 types of eCommerce fraud and how to prevent them at Singapore

Store owners are increasingly concerned with and eager to reduce online fraud. In the same way, there have been more and more advances and technology innovations that help eCommerce merchants fight fraud while ensuring a smooth buying journey for customers. We can name some rising future trends for you to leverage:

  • Artificial intelligence (AI) for automated behavior analysis and security testing will be key factors to save customers from fraud and maintain user experience.
  • Digital interface know-your-customer (KYC) to evaluate your customers
  • AI-powered behavioral biometrics to check the security

Conclusion

Knowing the most common fraud types and why they happen in the first place is the best way to combat fraud. Then, we recommend you develop strategies to protect your eCommerce website and prevent these types of fraud.

You can start by understanding which types of fraud are most common in your online store and tackle each one. Moreover, implementing a high-quality fraud detection system from reputable providers and integrating advanced scam management strategies will take your eCommerce website into a higher level of security.

Finally, you shouldn’t ignore the PCI standard and general privacy policies that make your online store more trustworthy and secure in the eyes of your customers.

Article source: Magento VietNam

►►►► Our related services: Bigcommerce BackOrder, Bigcommerce automation, BigCommerce Integration, IT jobs in Vietnam, agile work environment, cultural safety in the workplace, marketing automation workflow​, eCommerce marketing automation, marketing automation strategy, triggered email, crm in eCommerce
Maris

222 thoughts on “3 types of eCommerce fraud and how to prevent them at Singapore”

  2. Stewartcyb says:

    хостел 1703 санкт петербург санаторий надежда в анапе официальный сайт
    санаторно курортное лечение за рубежом кисловодск сан лучшие санатории россии с лечением детей
    сана олох отель абаго гузерипль цены 2021 год гостиница северная венеция санкт петербург

  3. Stewartmph says:

    золотой берег евпатория фото какое море самое полезное для здоровья человека
    славянка анапа карта апарт отель резиденция гостиница спасск дальний приморский край
    бутик отель золотой треугольник пансионат солнечный камень отели все включено в геленджике

  4. Stewartbuu says:

    туроператор гагра тур официальный сайт где отдохнуть с семьей на выходных
    санаторий изумруд саратовская область гуамка отели и гостиницы гостевые дома санаторий для отдыха
    медея гостиница маяк евпатория официальный азимут отель уфа цены

  5. Stewartqmu says:

    отель томь отель вилла ева
    swiss отель камелия гостиницы в дальнегорске феодосия гостиницы цены
    белокуриха санаторий россия цены на путевки 2021 переславль залесский гостиницы цены booking санатории в сочи с детьми

  6. Stewartklc says:

    адлер экодом цена 2021 галерея пятитысячник
    горячий ключ вк гостиницы в миассе челябинской области галущака 15 новосибирск
    отель de art 13 полиартрит лекарства ялта круглый год туристический комплекс

  7. Stewartdsw says:

    санаторий ярославской области отель грин хаус бытха сочи
    отель муром отель руна санаторий горный краснодарский край
    санаторий виктория кисловодск официальный сайт алтай отдых 2021 цены все включено летом гостевой дом лиана евпатория

  8. VederTwtcpb says:

    верхняя салда гостиницы виктория спа отель
    сочи срочно вакансии сестра хозяйка в санаторий альпийская долина малореченское военный санаторий гагры
    standart moscow hotel рэдиссон крым отели в самаре 5 звезд

  9. VederTwtdfx says:

    гостевой дом апсара пицунда как добраться в крым
    пркв 1 20 отзывы лазаревское пушкинские горы гостиницы
    санаторий белокуриха телефон санатории сочи цены на 2021 год недорого кабардинка цены

  10. VederTwtggt says:

    санаторий на алтае цены голубой залив
    гостиница тайм кемерово гостиница алфавит санкт петербург алтайский курорт 5 букв сканворд
    анапские грязи кристалл сочи официальный сайт бретань сукко

  11. VederTwtiyn says:

    пушкинские горы музей заповедник отели лазурный берег санаторий
    hotel democrat мураши гостиница вк кисловодск
    санатории железноводска на карте города абаза санаторий саянская благодать поселок бетта пансионаты с питанием цены

  12. VederTwtoht says:

    лучшие санатории пятигорска с лечением санатории гагра
    пансионат с лечением звенигородский плес отели 5 звезд джемете селена официальный сайт
    рейтинг санаториев сочи отель барселона в пскове феодосия у тещи 2

  13. VederTwtgru says:

    гостиница централь курган туапсе ольгинка пансионаты
    санаторий в анапе парус хмельник украина домбай хостелы
    гостиницы в бронницах московской области санаторий машук в пятигорске официальный сайт отель скай люкс в набережных челнах

  14. VederTwtrif says:

    адлер отель весна цены санаторий узбекистан кисловодск фото
    отель кристи мирный санаторий семеновское фсб россии официальный сайт отель националь витязево
    карпаты отдых цены гостиница ранхигс москва анапа малая бухта официальный сайт

  15. VederTwtybg says:

    санаторий буковая роща mercury hotel сочи
    мини гостиница ялта буковая роща железноводск официальный сайт атлант отель
    санаторий белокуръ белокуриха эллада нижневартовск официальный аквалоо отель

  16. VederTwtnef says:

    гостиница магадан в магадане вытегра отели гостиницы
    дражинского 50 гостевой дом рамзес адлер отдых в семидворье крым
    отель бизнес турист спа отель ярославская область санаторий увильды цены

  73. ремонт macbook в москве says:

    Профессиональный сервисный центр по ремонту ноутбуков, макбуков и другой компьютерной техники.
    Мы предлагаем:ремонт apple macbook
    Наши мастера оперативно устранят неисправности вашего устройства в сервисе или с выездом на дом!

  75. Ремонт смартфонов says:

    Профессиональный сервисный центр по ремонту сотовых телефонов, смартфонов и мобильных устройств.
    Мы предлагаем: сервис по ремонту телефонов номер
    Наши мастера оперативно устранят неисправности вашего устройства в сервисе или с выездом на дом!

  76. Ремонт смартфонов says:

    Профессиональный сервисный центр по ремонту сотовых телефонов, смартфонов и мобильных устройств.
    Мы предлагаем: ремонт сотовых телефонов в москве
    Наши мастера оперативно устранят неисправности вашего устройства в сервисе или с выездом на дом!

  84. сервис центры в петербурге says:

    Профессиональный сервисный центр по ремонту бытовой техники с выездом на дом.
    Мы предлагаем:ремонт крупногабаритной техники в петрбурге
    Наши мастера оперативно устранят неисправности вашего устройства в сервисе или с выездом на дом!

  85. ремонт ipad says:

    Профессиональный сервисный центр по ремонту планетов в том числе Apple iPad.
    Мы предлагаем: ремонт ipad в москве
    Наши мастера оперативно устранят неисправности вашего устройства в сервисе или с выездом на дом!

  86. ремонт айпадов в москве says:

    Профессиональный сервисный центр по ремонту радиоуправляемых устройства – квадрокоптеры, дроны, беспилостники в том числе Apple iPad.
    Мы предлагаем: ремонт дронов
    Наши мастера оперативно устранят неисправности вашего устройства в сервисе или с выездом на дом!

  97. ремонт бытовой техники в екатеринбурге says:

    Профессиональный сервисный центр по ремонту бытовой техники с выездом на дом.
    Мы предлагаем:сервис центры бытовой техники екатеринбург
    Наши мастера оперативно устранят неисправности вашего устройства в сервисе или с выездом на дом!

  98. Ремонт варочных панелей в Москве says:

    Профессиональный сервисный центр по ремонту варочных панелей и индукционных плит.
    Мы предлагаем: сколько стоит ремонт варочной панели
    Наши мастера оперативно устранят неисправности вашего устройства в сервисе или с выездом на дом!

  101. Ремонт фотоаппаратов says:

    Профессиональный сервисный центр по ремонту фото техники от зеркальных до цифровых фотоаппаратов.
    Мы предлагаем: ремонт зеркальных фотоаппаратов
    Наши мастера оперативно устранят неисправности вашего устройства в сервисе или с выездом на дом!

  102. Ремонт проекторов в Москве says:

    Профессиональный сервисный центр по ремонту фото техники от зеркальных до цифровых фотоаппаратов.
    Мы предлагаем: ремонт проектора в москве
    Наши мастера оперативно устранят неисправности вашего устройства в сервисе или с выездом на дом!

  105. сервис центры в новосибирске says:

    Профессиональный сервисный центр по ремонту бытовой техники с выездом на дом.
    Мы предлагаем:ремонт крупногабаритной техники в новосибирске
    Наши мастера оперативно устранят неисправности вашего устройства в сервисе или с выездом на дом!

  112. Ремонт стиральных машин says:

    Профессиональный сервисный центр по ремонту стиральных машин с выездом на дом по Москве.
    Мы предлагаем: ремонт стиральных машин в москве прайс
    Наши мастера оперативно устранят неисправности вашего устройства в сервисе или с выездом на дом!

  117. Ремонт игровых приставок says:

    Профессиональный сервисный центр по ремонту игровых консолей Sony Playstation, Xbox, PSP Vita с выездом на дом по Москве.
    Мы предлагаем: срочный ремонт игровой консоли
    Наши мастера оперативно устранят неисправности вашего устройства в сервисе или с выездом на дом!

  119. Ремонт фотовспышек says:

    Профессиональный сервисный центр по ремонту фототехники в Москве.
    Мы предлагаем: ремонт студийных вспышек
    Наши мастера оперативно устранят неисправности вашего устройства в сервисе или с выездом на дом!
    Подробнее на сайте сервисного центра remont-vspyshek-realm.ru

  121. Ремонт проекторов в Москве says:

    Профессиональный сервисный центр по ремонту фото техники от зеркальных до цифровых фотоаппаратов.
    Мы предлагаем: ремонт балласта проектора
    Наши мастера оперативно устранят неисправности вашего устройства в сервисе или с выездом на дом!

  122. Магазин раковин says:

    Если кто ищет место, где можно выгодно купить раковины и ванны, рекомендую один интернет-магазин, который недавно открыл для себя. Они предлагают большой выбор сантехники и аксессуаров для ванной комнаты. Ассортимент включает различные модели, так что можно подобрать под любой стиль и размер помещения.

    Мне нужно было раковина накладная на столешницу , и они предложили несколько отличных вариантов. Цены приятно удивили, а качество товаров на высшем уровне. Также понравилось, что они предлагают услуги профессиональной установки. Доставка была быстрой, и всё прошло гладко. Теперь моя ванная комната выглядит просто великолепно!

  124. ремонт кондиционеров says:

    <a href=”https://remont-kondicionerov-wik.ru”>сервис кондиционеров</a>

  125. ремонт сотовых телефонов says:

    Недавно разбил экран своего телефона и обратился в этот сервисный центр. Ребята быстро и качественно починили устройство, теперь работает как новый. Очень рекомендую обратиться к ним за помощью. Вот ссылка на их сайт: ремонт телефонв.

  129. ремонт бытовой техники в нижнем новгороде says:

    Профессиональный сервисный центр по ремонту бытовой техники с выездом на дом.
    Мы предлагаем: сервисные центры по ремонту техники в нижнем новгороде
    Наши мастера оперативно устранят неисправности вашего устройства в сервисе или с выездом на дом!

  136. ремонт бытовой техники в красноярске says:

    Профессиональный сервисный центр по ремонту бытовой техники с выездом на дом.
    Мы предлагаем: ремонт бытовой техники в красноярске
    Наши мастера оперативно устранят неисправности вашего устройства в сервисе или с выездом на дом!

  138. сервис центры в ростове на дону says:

    Профессиональный сервисный центр по ремонту бытовой техники с выездом на дом.
    Мы предлагаем:ремонт бытовой техники в ростове на дону
    Наши мастера оперативно устранят неисправности вашего устройства в сервисе или с выездом на дом!

  149. Ремонт посудомоечных машин в Москве says:

    Профессиональный сервисный центр по ремонту посудомоечных машин с выездом на дом в Москве.
    Мы предлагаем: ремонт профессиональных посудомоечных машин посудомоечных машин москва
    Наши мастера оперативно устранят неисправности вашего устройства в сервисе или с выездом на дом!

  157. Ремонт сетевых хранилищ в Москве says:

    Профессиональный сервисный центр по ремонту сетевых хранилищ в Москве.
    Мы предлагаем: вызвать мастера по ремонту сетевых хранилищ
    Наши мастера оперативно устранят неисправности вашего устройства в сервисе или с выездом на дом!

  161. Ремонт электросамокатов says:

    Профессиональный сервисный центр по ремонту электросамокатов в Москве.
    Мы предлагаем: ремонт электросамокатов на дому с выездом мастера
    Наши мастера оперативно устранят неисправности вашего устройства в сервисе или с выездом на дом!

  164. ремонт бытовой техники в волгограде says:

    Профессиональный сервисный центр по ремонту бытовой техники с выездом на дом.
    Мы предлагаем: сервисные центры по ремонту техники в волгограде
    Наши мастера оперативно устранят неисправности вашего устройства в сервисе или с выездом на дом!

  173. Ремонт iMac says:

    Профессиональный сервисный центр по ремонту моноблоков iMac в Москве.
    Мы предлагаем: ремонт imac на дому
    Наши мастера оперативно устранят неисправности вашего устройства в сервисе или с выездом на дом!

  181. сервис центры в челябинске says:

    Профессиональный сервисный центр по ремонту бытовой техники с выездом на дом.
    Мы предлагаем: ремонт крупногабаритной техники в челябинске
    Наши мастера оперативно устранят неисправности вашего устройства в сервисе или с выездом на дом!

  182. сервис центры в барнауле says:

    Профессиональный сервисный центр по ремонту бытовой техники с выездом на дом.
    Мы предлагаем: сервисные центры по ремонту техники в барнауле
    Наши мастера оперативно устранят неисправности вашего устройства в сервисе или с выездом на дом!

  183. Индексация ссылок в Google says:

    Начните массовую индексацию ссылок в Google прямо cейчас!
    Быстрая индексация ссылок имеет ключевое значение для успеха вашего онлайн-бизнеса. Чем быстрее поисковые системы обнаружат и проиндексируют ваши ссылки, тем быстрее вы сможете привлечь новую аудиторию и повысить позиции вашего сайта в результатах поиска.
    Не теряйте времени! Начните пользоваться нашим сервисом для ускоренной индексации внешних ссылок в Google и Yandex. Зарегистрируйтесь сегодня и получите первые результаты уже завтра. Ваш успех в ваших руках!

  188. Психолог сейчас says:

    + Не можете выйти на новый финансовый уровень
    + Испытываете эмоциональное и/или физическое выгорание
    + Не можете построить долгие отношения, проще без них, партнёры всё время не те
    + Делаете результаты через преодоление и страдания
    + Больше не испытываете эмоций
    + Достигли дна — долги, проблемы в отношениях, зависимости
    + Не можете выйти на новый финансовый уровень
    + Достигли дна — долги, проблемы в отношениях, зависимости
    + Вечно в поиске себя, не знаете чем заниматься или боитесь идти в свою реализацию
    + Вечно в поиске себя, не знаете чем заниматься или боитесь идти в свою реализацию
    + Вечно в поиске себя, не знаете чем заниматься или боитесь идти в свою реализацию
    + Испытываете эмоциональное и/или физическое выгорание
    + На грани развода
    + Не можете построить долгие отношения, проще без них, партнёры всё время не те
    + В конфликте с родителями, общение холодное или его нет вовсе
    https://t.me/s/psyholog_online_just_now

  196. ремонт смартфонов says:

    Недавно разбил экран своего телефона и обратился в этот сервисный центр. Ребята быстро и качественно починили устройство, теперь работает как новый. Очень рекомендую обратиться к ним за помощью. Вот ссылка на их сайт: починить стационарный телефон.

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *

Our Ecosystem : Vietnam, Australia 1, Singapore 1, Thailand, Australia 2, Singapore 2, USA 1, Australia 3, Singapore 3, USA 2, Singapore 4, Australia 4, Ecommerce, USA 3, Meeting Room Booking, Visitor Management system